Fx - خيارات صافي القيمة الحالية

صافي القيمة الحالية - صافي القيمة الحالية ما هو صافي القيمة الحالية - صافي القيمة الحالية صافي القيمة الحالية (نبف) هو الفرق بين القيمة الحالية للتدفقات النقدية الداخلة والقيمة الحالية للتدفقات النقدية الخارجة. يتم استخدام صافي القيمة الحالية في الموازنة الرأسمالية لتحليل ربحية استثمار أو مشروع متوقع. وفيما يلي صيغة حساب صافي القيمة الحالية: صافي التدفقات النقدية الداخلة خلال الفترة t مجموع تكاليف الاستثمار الأولية عدد الفترات الزمنية تشير القيمة الحالية الصافية الموجبة إلى أن الأرباح المتوقعة الناتجة عن مشروع أو استثمار (بالدولار الحالي) تتجاوز التكاليف المتوقعة (أيضا بالدولارات الحالية). وعموما، فإن الاستثمار مع صافي القيمة الحالية الإيجابي سيكون مربحا واحد والآخر مع صافي القيمة الحالية سيؤدي إلى خسارة صافية. هذا المفهوم هو الأساس لقاعدة صافي القيمة الحالية. التي تملي على أن الاستثمارات الوحيدة التي ينبغي القيام بها هي تلك التي لها قيم صافي القيمة الحالية الإيجابية. وبصرف النظر عن الصيغة نفسها، يمكن حساب صافي القيمة الحالية في كثير من الأحيان باستخدام الجداول وجداول البيانات مثل ميكروسوفت إكسيل أو إنفستوبيدياس الخاصة نبف آلة حاسبة. انخفاض القيمة الصافية القيمة الحالية - صافي القيمة الحالية يعتبر تحديد قيمة المشروع أمرا صعبا نظرا لوجود طرق مختلفة لقياس قيمة التدفقات النقدية المستقبلية. بسبب قيمة الوقت من المال (تفم). والمال في الوقت الحاضر يستحق أكثر من نفس المبلغ في المستقبل. ويرجع السبب في ذلك إلى الأرباح التي يمكن أن تتحقق باستخدام الأموال خلال الفترة الفاصلة، وبسبب التضخم. وبعبارة أخرى، فإن الدولار المكتسب في المستقبل لن يكون يستحق بقدر واحد حصل في الوقت الحاضر. عنصر سعر الخصم من الصيغة نبف هو وسيلة لحساب ذلك. قد يكون للشركات في كثير من الأحيان طرق مختلفة لتحديد معدل الخصم. وتشمل الأساليب الشائعة لتحديد معدل الخصم استخدام العائد المتوقع لخيارات الاستثمار الأخرى مع مستوى مماثل من المخاطر (معدلات العائد المتوقع من المستثمرين)، أو التكاليف المرتبطة باقتراض الأموال اللازمة لتمويل المشروع. على سبيل المثال، إذا أرادت شركة تجارة التجزئة شراء متجر قائم، فإنها ستقدر أولا التدفقات النقدية المستقبلية التي سيولدها المخزن، ثم تخفض تلك التدفقات النقدية (r) إلى مبلغ قيمته الإجمالية الإجمالية المقطوعة، أي 500،000. إذا كان مالك المتجر مستعدا لبيع أعماله بأقل من 500،000، فإن الشركة الشرائية من المحتمل أن تقبل العرض لأنها تقدم استثمارا إيجابيا في القيمة الحالية. إذا وافق المالك على بيع المخزن ل 300،000، ثم يمثل الاستثمار صافي ربح 200،000 (500،000 - 300،000) خلال فترة الاستثمار المحسوبة. ويسمى هذا المبلغ البالغ 000 200 دولار، أو صافي ربح الاستثمار، بالقيمة الذاتية للاستثمارات. على العكس من ذلك، إذا كان المالك لن يبيع بأقل من 500،000، فإن المشتري لن يشتري المخزن، حيث أن عملية الاستحواذ ستقدم صافي القيمة الحالية السلبية في ذلك الوقت، وبالتالي، سوف يقلل من القيمة الإجمالية للشركة الملابس الكبيرة. لننظر في كيفية تناسب هذا المثال مع الصيغة أعلاه. وتمثل القيمة الحالية للمبلغ المقطوع البالغة 000 500 جزء من الصيغة بين علامة المساواة وعلامة الطرح. المبلغ الذي يدفعه قطاع تجارة التجزئة للمتجر يمثل C o. طرح C من 500،000 للحصول على القيمة الحالية: إذا كان C أقل من 500،000، فإن صافي القيمة الحالية الناتج إيجابي إذا C أكثر من 500،000، فإن القيمة الحالية سلبية ولا تعد استثمارا مربحا. العوائق والبدائل تتمثل إحدى القضايا الرئيسية في قياس الربحية االستثمارية مع صافي القيمة الحالية في أن القيمة الحالية الحالية تعتمد بشكل كبير على افتراضات وتقديرات متعددة، لذا قد يكون هناك مجال كبير للخطأ. وتشمل العوامل المقدرة تكاليف الاستثمار ومعدل الخصم والعائدات المتوقعة. وقد يتطلب المشروع في كثير من الأحيان نفقات غير متوقعة للخروج من الأرض أو قد يتطلب نفقات إضافية في نهاية المشروع. وباإلضافة إلى ذلك، فإن معدالت الخصم وتقديرات التدفقات النقدية الداخلة قد ال تمثل في حد ذاتها المخاطر المرتبطة بالمشروع، وقد تتحمل أقصى قدر ممكن من التدفقات النقدية الداخلة خالل فترة االستثمار. وقد يحدث ذلك كوسيلة لزيادة ثقة المستثمرين بصورة مصطنعة. وعلى هذا النحو، قد يلزم تعديل هذه العوامل لمراعاة التكاليف أو الخسائر غير المتوقعة أو التوقعات المفرطة في التفاؤل النقدي الداخلة. فترة الاسترداد هي أحد المقاييس الشائعة التي يتم استخدامها بشكل متكرر كبديل لصافي القيمة الحالية. وهو أبسط بكثير من صافي القيمة الحالية، ويقيس أساسا الوقت اللازم بعد الاستثمار لاسترداد التكاليف الأولية لذلك الاستثمار. على عكس القيمة الحالية، فإن فترة الاسترداد (أو طريقة الاسترداد) لا تأخذ في الاعتبار القيمة الزمنية للنقود. ولهذا السبب، فإن فترات الاسترداد المحسوبة للاستثمارات الأطول تنطوي على احتمال أكبر لعدم الدقة، لأنها تشمل مزيدا من الوقت الذي قد يحدث فيه التضخم وتقلل الأرباح المتوقعة، وبالتالي فترة الاسترداد الحقيقية أيضا. وعلاوة على ذلك، تقتصر فترة الاسترداد بشكل صارم على مقدار الوقت اللازم لكسب تكاليف الاستثمار الأولية. وعلى هذا النحو، فإنه لا يفسر أيضا ربحية الاستثمار بعد أن يصل هذا الاستثمار إلى نهاية فترة الاسترداد. ومن المحتمل أن يكون معدل العائد على الاستثمار قد شهد انخفاضا حادا أو زيادة حادة أو أي شيء فيما بينهما. ومن ثم فإن مقارنات فترات الاسترداد للاستثمارات لن تؤدي بالضرورة إلى تقديم صورة دقيقة لربحية تلك الاستثمارات. معدل العائد الداخلي (إر) هو مقياس آخر يستخدم عادة كبديل صافي القيمة الحالية. وتعتمد حسابات معدل العائد الداخلي على نفس الصيغة التي تستخدمها القيمة الحالية، باستثناء التعديلات الطفيفة. تفترض حسابات معدل العائد الداخلي (إر) قيمة صافي القيمة الحالية محايدة (قيمة صفر) ويحل واحد بدلا من ذلك لمعدل الخصم. ومعدل الخصم للاستثمار عندما يكون صافي القيمة الحالية صفر هو معدل العائد الداخلي للاستثمارات، الذي يمثل أساسا معدل النمو المتوقع لهذا الاستثمار. وبما أن معدل العائد الداخلي هو بالضرورة سنويا فإنه يشير إلى العائدات المتوقعة على أساس سنوي فإنه يسمح بإجراء مقارنة مبسطة لمجموعة واسعة من أنواع وأطوال الاستثمارات. على سبيل المثال، يمكن استخدام معدل العائد الداخلي لمقارنة الربحية المتوقعة لاستثمار لمدة 3 سنوات مع استثمار 10 سنوات لأنه يظهر على أنه رقم سنوي. وإذا كان لكل منهما معدل عائد داخلي قدره 18، فإن الاستثمارات في بعض النواحي قابلة للمقارنة، على الرغم من الفرق في المدة. ومع ذلك، لا ينطبق نفس الشيء على صافي القيمة الحالية. على عكس معدل العائد الداخلي، يوجد صافي القيمة الحالية كقيمة واحدة تطبق كامل فترة الاستثمار المتوقعة. إذا كانت فترة الاستثمار أطول من سنة واحدة، فإن صافي القيمة الحالية لا يمثل معدل الأرباح في الطريق مما يتيح مقارنة سهلة. وبالرجوع إلى المثال السابق، يمكن أن يكون الاستثمار لمدة 10 سنوات أعلى من صافي القيمة الحالية من الاستثمار الذي سيستغرق ثلاث سنوات، ولكن هذا ليس بالضرورة معلومات مفيدة، حيث أن الأول هو أكثر من ثلاث مرات طالما أن هذا الأخير، وهناك مقدار فرصة الاستثمار في الفرق 7 سنوات بين الاستثمارين. ترغب في مزيد من المعلومات حول صافي القيمة الحالية انظر: القيمة الزمنية للنقود: تحديد مستقبلك وورث ومقدمة إلى أساليب تقييم الشركات. لمزيد من المعلومات حول العلاقة بين صافي القيمة الحالية ومعدل العائد الداخلي والمصطلحات المرتبطة به، راجع قسم دليل تمويل الشركات المسمى صافي القيمة الحالية والمعدل الداخلي للعائد القيمة الحالية (نبف) ومعدل العائد الداخلي 13 إكتشف 13 مشروعا مع زيادة صافي الربح الصافي 0 غب عدد المساهمين 13 المشاريع مع صافي القيمة الحالية ل 0 انخفاض انخفاض المساهمين 13 مثال: صافي القيمة الحالية باستخدام التدفقات النقدية في الأمثلة السابقة، حساب القيمة الحالية لكل جهاز وتقرر أي مشروع يجب أن تقبله نيوكو. وكما تم حسابه سابقا، فإن تكلفة نيوكوس لرأس المال هي 8.4. 13 صافي القيمة الحالية ب -2000 500 1،500 1،500 1،500 1 500 500 3 299 1 (1.084) 1 (1.084) 2 (1.084) 3 (1.084) 4 (1.084) 5 (1.084) 6 13 ونظرا لأن كلا الجهازين لهما صافي القيمة الحالية 0، مقبولة. ومع ذلك، بالنسبة للمشاريع التي يستبعد بعضها بعضا، فإن قاعدة القرار هي اختيار المشروع بأكبر قيمة ممكنة. منذ نبف B غ نبف A. يجب على شركة نيوكو اختيار مشروع الماكينة B. 13 معدل العائد الداخلي معدل العائد الداخلي (إر) على المشروع هو معدل العائد الذي يساوي فيه صافي القيمة الحالية للمشاريع الصفر. وعند هذه النقطة، تساوي التدفقات النقدية للمشاريع تكاليف المشاريع. وعلى غرار الطريقة التي يجب أن تحدد بها الإدارة فترة استرداد قصوى، يجب على الإدارة أيضا أن تحدد ما يعرف بمعدل العائق، وهو الحد الأدنى لمعدل العائد الذي ستقبله الشركة للمشروع. 13 عندما يتم مراجعة المشروع مع الأخذ بعين الاعتبار معدل العقبة، كلما زاد معدل العائد الداخلي فوق معدل العقبة، كلما زاد صافي القيمة الحالية، والعكس بالعكس، كلما زاد معدل العائد الداخلي عن معدل العقبة، انخفض صافي القيمة الحالية. 13 البحث عن إر، قواعد القرار هي كما يلي: إذا معدل إر غ عقبة، قبول المشروع إذا إرلت معدل العقبة، ورفض المشروع 13 للحصول على مشروع أن تكون مقبولة، يجب أن يكون إر أكبر من أو يساوي عقبة معدل. إذا كانت الشركة تقرر بين مشروعين، المشروع مع أعلى معدل العائد الداخلي هو المشروع ليكون مقبولا. إنتوتيون هي شركة رائدة في مجال حلول إدارة المعرفة العالمية مع مكاتب تقع في جميع أنحاء العالم، قمنا بتطوير ونشر لدينا الحائز على جائزة المنتجات والخدمات التعليمية لكثير من الشركات الرائدة في العالم وأكبر منظمات القطاع العام لأكثر من 25 years. gtgt معرفة المزيد الحدس تيششانلز أمن البرمجيات - هل برنامجك منظمة حمايتك من الهجمات السيبرانية الأمن البرمجيات هو مصدر قلق كبير نظرا لمدى الاتصال العالمي. زيادة مستويات الجرائم المتصلة بالإنترنت وعدم القدرة الواضحة حتى لأكثر المنظمات تقدما من الناحية التكنولوجية على حماية نفسها من عاصفة من الهجمات تسلط الضوء على طبيعة هذا الموضوع. gtgt تعرف على المزيد يقدم الحدس منصة التعلم العملي المباشر للمطورين و المهندسين المعماريين البرمجيات. تقدم إنروركينغز 1،000 ساعة من التحديات الترميز لتحسين الأداء الفردي والفريق. استمتع بدعم لا مثيل له من قبل مرشدينا الخبراء والمكتبة الرائدة في العالم من العناوين التقنية من سفاري Books. gtgt معرفة المزيد الحدس هو مزود التعليم الإلكتروني رقم واحد لصناعة الخدمات المالية الحدس مكتبة المعرفة يستخدمها 1.5 مليون من المتخصصين في الأسواق المالية سنويا. كشركة رائدة في السوق، أنها موثوق بها من قبل أكبر البنوك الاستثمارية والتجارية في العالم، ومديري الأصول الرائدة وشركات التأمين والهيئات التنظيمية والخدمات المهنية company. gtgt معرفة المزيد الحدس يسلم دورات مخصصة في أكثر من 120 بلدا في 25 لغة مع مئات الساعات من دورات مخصصة وضعت للعملاء كل عام، الحدس تطوير حلول المعرفة التي تجمع بين أفضل في فئتها التصميم التعليمي مع أحدث التقنيات لتلبية الاحتياجات المتنوعة للصناعات world. gtgt معرفة المزيد الحدس برامج التعلم المخلوطة ضمان نقل المعرفة الفعال الحدس يسلم برامج التعلم المخلوطة لبعض من أكبر المؤسسات المالية في العالم باستخدام مزيج من التعلم الذاتي، وورش العمل الافتراضية وجها لوجه وأحدث البوابة واللوحية والتكنولوجيا المتنقلة. غتغت معرفة المزيد خدمات المعرفة الحدس فريق الخدمات المهنية المشورة والتصميم و تقديم محتوى التعلم واستراتيجيات للعملاء العالميين أونلين E الدورات حافظة الحدس من كتالوجات التعلم على الانترنت تقديم محتوى فعال للغاية من خلال تقنيات مبتكرة تكنولوجيا المعرفة Intuition8217s تقنيات إدارة المعرفة تسمح للعملاء لفتح ومعالجة وتطبيق المعرفة التنظيمية التعلم المخلوطة الحدس يمزج التعليم الإلكتروني مع ورش العمل وتكنولوجيات التعلم لضمان نقل المعرفة الفعال خدمات المعرفة تكنولوجيا المعرفة التعلم المختلط